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償付能力II數據可能是贏得保險業務的關鍵

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償付能力II數據可能是贏得保險業務的關鍵

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在償付能力II下為保險客戶提供及時、準確持倉數據的資產管理人，可以看到保險公司資金流入的增加 。
償付能力II將于2016年1月1日起實施 ， 這將使歐盟保險公司承擔風險加權資本成本和額外的報告義務 。進入對沖基金的保險公司必須持有其投資資本的49% 。暴露于私募股權和經合組織上市股票的保險公司必須持有39%的資本，而房地產需要25%的資本成本 。然而，歐洲經濟區(EEA)主權債務敞口的資本成本為0% 。鑒于近期多個歐元區成員國的紓困，歐洲經濟區主權債務的資本權重引起了業內的極大鄙視 。
償付能力資本II的資本要求導致少數保險公司從對沖基金逆向投資，其中最著名的是挪威的Storebrand 。然而，為對沖基金提供獨立的管理賬戶可以使保險公司降低資本成本 。但是單獨管理的賬戶運營成本很高，所以底層保險客戶的投資要求需要相當大才能證明其合理性 。對投資有全面了解的管理人員也可以幫助保險公司降低資本成本 。正是這些經理表現出完全的透明度，能夠看到保險資金的流入 。
有些人認為，如果自己的基礎對沖基金拒絕向保險客戶提供投資觀點，對沖基金(FOHF)的基金可能很難維持保險客戶 ?！拔覀儚墓芾砣藛T那里獲得位置級別的數據，因此我們可以向保險公司提供更詳細的數據 。因此，我們相信保險公司會在FOHF投資 ， 為他們提供及時的數據 ， 幫助他們了解投資組合的內在風險 。這應該會提供他們正在尋求的多元化，而不會增加他們的資本成本 ， ”太平洋另類資產管理公司(PAAMCO)副董事梅蘭妮里杰肯伯格說 。
歐盟的許多行業協會，包括英國投資協會(IA)，已經開發了一個標準化的模板 ， 供管理人員向保險公司提供數據報告 ， 作為其償付能力資本要求(SCR)的一部分 。反過來，保險公司有義務向國家主管當局報告這些數據 。一些經理警告說 ， 專有數據可能會無意中泄露，而另一些經理擔心，他們可能難以在嚴格的框架內提供數據 。
【償付能力II數據可能是贏得保險業務的關鍵】摩根大通2015年2月發表的一篇論文強調，“與其他機構投資者相比，保險公司通常配置較少的替代品，尤其是對沖基金 ?！北ｋU公司傳統上更喜歡固定收益和信貸，主要是因為它們必須遵守嚴格的基于風險的資本框架 。然而，摩根大通報紙補充說，低利率和低債券收益率給保險公司帶來了收入問題 。因此，許多人將不得不通過接觸其他資產類別(包括對沖基金)來分散投資 。