創業投資基金發展模式創業投資基金備案 _經驗分享

創業投資基金怎么認定創業投資基金是股權投資基金的一個特別種類，主要投資未上市創業企業普通股或可轉換為普通股的優先股、可轉換債券等權益的股權投資基金。由于創業投資基金主要投資中小微企業的創業階段，因此世界各國均通過特別立法，一方面明確財稅扶持政策，另一方面對其投資領域進行引導，以確保政策目標實現。我國對創業投資基金的扶持政策包括：在財稅方面，稅務總局于2009 年印發了《關于實施創業投資企業所得稅優惠問題的通知》(國稅發[2009]87號) ，對創業投資基金的財政扶持政策進行了規定；在監管方面，中國證監會及其派出機構對創業投資基金在投資方向檢查等環節，采取區別于其他私募基金的差異化監督管理，在賬戶開立、發行交易和投資退出等方面，為創業投資基金提供便利服務；在自律管理方面，中國基金業協會在基金管理人登記、基金備案、投資情況報告要求和會員管理等環節，對創業投資基金采取區別于其他私募基金的差異化行業自律，并提供差異化會員服務。
創業投資基金與產業投資基金的區別;國家大力發展新興產品，并對中、小、微創業企業給予一定幫助，其中創業投資基金與產業投資基金就是重要的投資對象，兩者之前的區別又是什么？
創業投資基金與產業投資基金的區別：
(一)對象及范疇不同
創業投資以整個處于創建過程中的創業企業作為經營對象，以獲取轉讓所投資的創業企業股權而實現的資本增值預期年化預期收益為目的，屬于金融資本范疇。這里所謂企業的創建過程，不僅包括種子期、起步期、擴張期和成熟前的過渡期，而且還包括老企業的重建期；而產業投資則直接以產品或服務為經營對象，以獲取產業利潤為目的的一類投資方式，屬于產業資本范疇，而其投資標的則通常指向處在成熟且具有一定規模的產業化企業項目。
(二)服務及參與程度不同
創業投資通過提供創業管理服務參與所投資企業的創建過程，包括所投資企業的所有經營管理活動，并承擔該企業的所有風險，假托其一切經營項目及管理風險；而產業投資則僅針對所投資企業的某一個或者幾個項目的監管，不涉及該企業的其它項目及企業自身事務及管理。
(三)風險及盈利模式不同
創業投資與產業投資之所以由于經營對象不同而在盈利模式上也表現出圈套的差異，其根本原因在于：創業投資者并不直接經營產品或服務，而是通過所投資企業來經營，因此在創業投資者與所投企業之間還必然存在委托——代理成本和風險等問題。
正是由于創業投資的風險并不僅僅是所投企業的經營風險，而更多地體現為委托——代理風險，這就決定了創業投資者主要只能依靠資本增值預期年化預期收益來實現預期年化預期收益；而產業投資者通常是由自身直接經營產品或服務，在投資經營這個環節并不存在委托——代理成本和風險等問題，所以通常只需面臨經營風險，并通過產業利潤來實現預期年化預期收益。
(四)資金進入與退出的時機
不同創業投資對高增長潛力的未上市創業企業以股權方式進行投資，通過提供創業管理服務進入所投資企業的創建過程，待所投資企業相對成熟后，即通過股權轉讓實現資本增值的退出方式；而產業投資則對所在成熟期且具有一定規模的產業化企業項目以股權方式進入，在基金的法定期限內均可持有股份，而與項目企業的發展程度并不相關。
創業投資基金發展模式
1. 參股。引導基金主要通過參股方式，吸引社會資本共同發起設立創業投資企業。
2. 融資擔保。根據信貸征信機構提供的信用報告，對歷史信用記錄良好的創業投資企業，可采取提供融資擔保方式，支持其通過債權融資增強投資能力。
3. 跟進投資或其他方式。產業導向或區域導向較強的引導基金，可探索通過跟進投資或其他方式，支持創業投資企業發展并引導其投資方向。其中，跟進投資僅限于當創業投資企業投資創業早期企業或需要政府重點扶持和鼓勵的高新技術等產業領域的創業企業時，引導基金可以按適當股權比例向該創業企業投資，但不得以“跟進投資”之名，直接從事創業投資運作業務，而應發揮商業性創業投資企業發現投資項目、評估投資項目和實施投資管理的作用
什么是創業投資基金，創業投資基金有何投資限制創業投資基金，是指主要投資于未上市創業企業普通股或者依法可轉換為普通股的優先股、可轉換債券等權益的股權投資基金。
創業投資基金支持的項目需符合以下條件：

符合國家產業政策，技術含量較高，創新性較強的科技項目

產品有較大的市場容量和較強的市場競爭力，有較好的潛在經濟效益和社會效益。

項目應具備一定的成熟性，以研發階段項目為主。

國家采取各種政策和措施鼓勵和引導創業投資基金投資創業早期的小微企業。享受國家財政稅收扶持政策的創業投資基金，其投資范圍應當符合國家相關規定。
基金業協會在基金管理人登記、基金備案、投資情況報告要求和會員管理等環節，對創業投資基金采取區別于其他私募基金的差異化行業自律，并提供差異化會員服務。
中國證監會及其派出機構對創業投資基金在投資方向檢查等環節，采取區別于其他私募基金的差異化監督管理；在賬戶開立、發行交易和投資退出等方面，為創業投資基金提供便利服務。
創業投資基金的概念
創業投資是以支持『新創事業』，并為『未上市企業』提供股權資本的投資活動，但并不以經營產品為目的。創業投資主要是以私人股權方式從事資本經營，并以培育和輔導企業創業或再創業，來追求長期資本增值的高風險、高收益的行業。
一般而言，創業投資公司會執行以下幾項工作：
*投資新興而且快速成長中的科技公司；
*協助新興的科技公司開發新產品、提供技術支持及產品營銷管道；
*承擔投資的高風險并追求高報酬；
*以股權的型態投資于這些新興的科技公司；
*經由實際參與經營決策提供具附加價值的協助；
*有較長期的投資規劃；
創業投資基金主要有以下特點：
一是基金的主要資助對象是一般投資者或銀行不愿提供資金的高科技、產品新、成長快的風險投資企業；
二是創業投資基金以獲取股利與資本利得為目的，而不是以控制被投資公司所有權為目的，創業投資者甘愿承擔創業投資的風險，以追求較大的投資回報；
三是創業投資包含創業投資者的股權參與，其中包括直接購買股票、認股權證、可轉換債券等方式；
四是創業投資者并不直接參與產品的研究與開發(R&D)、生產與銷售等經營活動，而是間接地扶持被投資企業的發展，提供必要的財務監督與咨詢，使所投資的公司能夠健全經營、價值增值；
五是創業投資屬于長期性的投資，流動性較差，一般需要5—10年方能有顯著的投資回報。

私募股權投資基金和創業投資基金有什么區別1、風險偏好不同
私人股權投資(天使、基金)是一個很寬泛的概念，用來指稱任何一種股權資產不能在股票市場自由交易的投資。創業投資基金主要是投資還在成長期的企業，通常是新興的朝陽產業，因為這些產業未來發展前景比較好，未來這些企業可能會得到很大的發展，也有可能成為行業龍頭。
2、投資時間不同
私募股權投資基金通常投資成熟的企業、Pro-IPO的企業，它們大多已經是細分行業的龍頭，和上市可能只有一步之遙了，私募股權投資基金投資進入幫助這些企業達到上市的標準，然后通過在股市上出售自己所持股份退出，所以通常私募股權投資基金投資價格也比較高。
3、退出時機不同
因為創業投資基金投資進入的比較早，所以價格也相對較低，但同時風險也較大，周期也較長。創業投資基金可以通過被大公司并購、二次募資時出售給其他的私募股權投資基金、或者IPO的方式退出。主動的天使投資人會主動投資私人股權企業。被動的機構投資者可能會投資私人股權投資基金，然后交由私人股權投資公司管理并投向目標公司。
4、投資規模不同
創業投資基金相對難度比較高，因為要找到沒被發現的真正有潛力的公司比較難，比較考驗投資者的判斷力。私募股權基金一般是指從事私人股權(非上市公司股權)投資的基金。目前我國的私募股權基金已有很多，包括陽光私募股權基金等等。私募股權基金的數量仍在迅速增加。
擴展資料：
創業投資基金(VentureCapitalFund)是指由一群具有科技或財務專業知識和經驗的人士操作，并且專門投資在具有發展潛力以及快速成長公司的基金。創業投資屬于長期性的投資，流動性較差，一般需要5—10年方能有顯著的投資回報
私募股權基金是從事私人股權（非上市公司股權）投資的基金。主要包括投資非上市公司股權或上市公司非公開交易股權兩種。追求的不是股權收益，而是通過上市、管理層收購和并購等股權轉讓路徑出售股權而獲利。
參考資料：
私募股權投資基金-百度百科
創業投資基金-百度百科
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