什么是 GP，LP，PE，VC，FOF 深圳天使母基金姚小雄 _經驗分享

什么是 GP ， LP ， PE ， VC ， FOF普通合伙人（General Partner ， GP）
大多數時候， GP ， LP是同時存在的。而且他們主要存在在一些需要大額度資金投資的公司里，比如私募基金（PE ， Private Equity），對沖基金（Hedge Fund），風險投資（Venture Capital）。
可以簡單的理解為GP就是公司內部人員。話句話說， GP是那些進行投資決策以及公司內部管理的人。在解釋這四個名詞之前，我們可以先將他們按照投資額度從小到大排序；天使投資（Angel），風險投資（Venture Capital ， VC），私募基金（Private Equity ， PE）以及投資銀行（Investment Banking ， IB）。
（事實上，資金額度只是一個大概的均值，不是一個絕對值，切勿以單純的以投資額度去判定一家公司是什么天使還是風投或者其他。）
天使投資（Angel Investment）
大多數時候，天使投資選擇的企業都會是一些非常非常早期的企業，他們甚至沒有一個完整的產品，或者僅僅只有一個概念。（打個比方，一個人的畢業設計作品是一款讓人保持清醒的眼鏡，做工非常粗糙，完全不能進入市場銷售。但他憑借這個概念以及這個原型品在美國獲得了天使投資，并且目前正在該天使投資的深圳某孵化器工作室進行開發研究。）
而天使投資的投資額度往往也不會很大，一般都是在5-100萬這個范圍之內，換取的股份則是從10%-30%不等。單純從數字上而言，美國和中國投資額度基本接近。大多數時候，這些企業都需要至少5年以上的時間才有可能上市。
此外，部分天使投資會給企業提供一些指導和幫助，甚至會給予一定人脈上的支持。
舉個例子，創新工場一開始就在做天使投資的事情。
風險投資（Venture Capital ， VC）
一般而言，當企業發展到一定階段。比如說已經有個相對較為成熟的產品，或者是已經開始銷售的時候，天使投資那100萬的資金對于他們來說已經猶如毛毛雨一般，無足輕重了。因此，風險投資成了他們最佳的選擇。一般而言，風險投資的投資額度都會在200萬-1000萬之內。少數重磅投資會達到幾千萬。但平均而言， 200萬-1000萬是個合理的數字，換取股份一般則是從10%~20%之間。能獲得風險投資青睞的企業一般都會在3-5年內有較大希望上市。
　私募基金（Private Equity ， PE）
私募基金選擇投資的企業大多數已經到了比較后期的地步，企業形成了一個較大的規模，產業規范了，為了迅速占領市場，獲取更多的資源，他們需要大批量的資金，那么，這時候私募基金就出場了。大多數時候， 5000萬~數億的資金都是私募基金經常投資的數額。換取股份大多數時候不會超過20% 。一般而言，這些被選擇的公司，在未來2~3年內都會有極大的希望上市成功。
去年注資阿里巴巴集團16億美金的銀湖資本（Silver Lake）和曾經投資過的Digital Sky Technology則是私募（尤其做科技類的）翹楚公司。而這16億的資金也是歷史上排名前幾的一次注資了。
投資銀行（Investment Banking）
他有一個我們常說的名字：投行。一般投行負責的都是幫助企業上市，從上市融資后獲得的金錢中收取手續費。（常見的是8% ，但不是固定價格）一般被投行選定的企業，只要不發生什么意外，都是可以在未來一年內進行上市的。有些時候投行或許會投入一筆資金進去，但大多數時候主要還是以上市業務作為基礎。
高盛，摩根斯坦利以及過去的美林等等都屬于知名的投行。此外很多知名的銀行諸如花旗銀行，摩根大通等旗下都有著相當出色的投行業務。
母基金（Fund of Fund ， FoF）
即基金中的基金。FoF和一般基金有一個本質上的區別——那就是他們投資目標的性質是不一樣的。
基金投資的項目非常廣泛，常見的有股票，債券，期貨，黃金這些廣為人知的項目。而FoF呢，則是通過另一種方法來投資——他們投資的是基金公司。也就是說， FoF一般是不會對我們常說的股票，債券，期貨進行投資的。他們會選擇投資那些本身盈利能力很強的基金公司（比如上面提到的Silver Lake ， Digital Sky ，甚至可以再組合一個咱們國內的華夏基金。）
當然，也因為FoF的投資特殊性，所以它并不像一開始提到的LP那樣，有600萬最低投資額度的限制。FOF住美國的額度范圍一般是20萬美元到60萬美元作為最低投資額度。鎖定周期至少要有一年以上的時候。
前海母基金股權投資（深圳）有限公司怎么樣？
簡介：前海母基金股權投資（深圳扮猜）有限公司于2016年03月08日在深圳市市場監督管理局登記成立。法定代表人靳海濤，公司經營范圍包括創廳爛型業投資；股權投資；投資管理（具體項目另行申報）等。
法歷兄定代表人：靳海濤
成立時間：2016-03-08
注冊資本：100000萬人民幣
工商注冊號：440301115259199
企業類型：有限責任公司
公司地址：深圳市前海深港合作區前灣一路1號A棟201室（入駐深圳市前海商務秘書有限公司）
什么是 GP ， LP ， PE ， VC ， FOF普通合伙人（General Partner ， GP）
大多數時候， GP ， LP是同時存在的。而且他們主要存在在一些需要大額度資金投資的公司里，比如私募基金（PE ， Private Equity），對沖基金（Hedge Fund），風險投資（Venture Capital）。
可以簡單的理解為GP就是公司內部人員。話句話說， GP是那些進行投資決策以及公司內部管理的人。舉個例子：現在投資公司A共有GP1 ， GP2 ， GP3 ， GP4四個普通合伙人，他們共同擁有投資公司A的100%股份。因此投資公司A整體的盈利，分紅虧損等都和他們直接相關。
再舉一個簡單的例子，在創新工場里面，李開復則是一個經典的普通合伙人（GP）。
有限合伙人（Limited Partner ， LP）
我們可以簡單的理解為出資人。很多時候，一個項目需要投資上千萬乃至數個億的資金。（大多數投資公司，旗下都會有很多個不同的項目）而投資公司的GP們并沒有如此多的金錢或者他們為了分攤風險，因此不愿意將那么多的公司資金投資在一個項目上面。而這個世界上總有些人，他們有很多很多的現金，卻沒有好的投資方法。而放在銀行吃利息在金融界可是個純粹的虧錢行為。于是乎， LP就此誕生了。LP會在經過一連串手續以后，把自己的錢交由GP去打理，而GP們則會將LP的錢拿去投資項目，從中獲取利潤，雙方再對這個利潤進行分成。這是現實生活中經典的“你（LP）出錢，我（GP）出力”的情況。
VC和 PE
這里還會提到Angel Investor以及Investment Banking ，因為他們正好表示了投資者的四種階段。
在解釋這四個名詞之前，我們可以先將他們按照投資額度從小到大排序；天使投資（Angel），風險投資（Venture Capital ， VC），私募基金（Private Equity ， PE）以及投資銀行（Investment Banking ， IB）。
（事實上，資金額度只是一個大概的均值，不是一個絕對值，切勿以單純的以投資額度去判定一家公司是什么天使還是風投或者其他。）
天使投資（Angel Investment）
大多數時候，天使投資選擇的企業都會是一些非常非常早期的企業，他們甚至沒有一個完整的產品，或者僅僅只有一個概念。（打個比方，一個人的畢業設計作品是一款讓人保持清醒的眼鏡，做工非常粗糙，完全不能進入市場銷售。但他憑借這個概念以及這個原型品在美國獲得了天使投資，并且目前正在該天使投資的深圳某孵化器工作室進行開發研究。）
而天使投資的投資額度往往也不會很大，一般都是在5-100萬這個范圍之內，換取的股份則是從10%-30%不等。單純從數字上而言，美國和中國投資額度基本接近。大多數時候，這些企業都需要至少5年以上的時間才有可能上市。
此外，部分天使投資會給企業提供一些指導和幫助，甚至會給予一定人脈上的支持。
舉個例子，創新工場一開始就在做天使投資的事情。
風險投資（Venture Capital ， VC）
一般而言，當企業發展到一定階段。比如說已經有個相對較為成熟的產品，或者是已經開始銷售的時候，天使投資那100萬的資金對于他們來說已經猶如毛毛雨一般，無足輕重了。因此，風險投資成了他們最佳的選擇。一般而言，風險投資的投資額度都會在200萬-1000萬之內。少數重磅投資會達到幾千萬。但平均而言， 200萬-1000萬是個合理的數字，換取股份一般則是從10%~20%之間。能獲得風險投資青睞的企業一般都會在3-5年內有較大希望上市。
私募基金（Private Equity ， PE）
私募基金選擇投資的企業大多數已經到了比較后期的地步，企業形成了一個較大的規模，產業規范了，為了迅速占領市場，獲取更多的資源，他們需要大批量的資金，那么，這時候私募基金就出場了。大多數時候， 5000萬~數億的資金都是私募基金經常投資的數額。換取股份大多數時候不會超過20% 。一般而言，這些被選擇的公司，在未來2~3年內都會有極大的希望上市成功。
去年注資阿里巴巴集團16億美金的銀湖資本（Silver Lake）和曾經投資過的Digital Sky Technology則是私募（尤其做科技類的）翹楚公司。而這16億的資金也是歷史上排名前幾的一次注資了。
投資銀行（Investment Banking）
他有一個我們常說的名字：投行。一般投行負責的都是幫助企業上市，從上市融資后獲得的金錢中收取手續費。（常見的是8% ，但不是固定價格）一般被投行選定的企業，只要不發生什么意外，都是可以在未來一年內進行上市的。有些時候投行或許會投入一筆資金進去，但大多數時候主要還是以上市業務作為基礎。
高盛，摩根斯坦利以及過去的美林等等都屬于知名的投行。此外很多知名的銀行諸如花旗銀行，摩根大通等旗下都有著相當出色的投行業務。
母基金（Fund of Fund ， FoF）
即基金中的基金。FoF和一般基金有一個本質上的區別——那就是他們投資目標的性質是不一樣的。
基金投資的項目非常廣泛，常見的有股票，債券，期貨，黃金這些廣為人知的項目。而FoF呢，則是通過另一種方法來投資——他們投資的是基金公司。也就是說， FoF一般是不會對我們常說的股票，債券，期貨進行投資的。他們會選擇投資那些本身盈利能力很強的基金公司（比如上面提到的Silver Lake ， Digital Sky ，甚至可以再組合一個咱們國內的華夏基金。）
當然，也因為FoF的投資特殊性，所以它并不像一開始提到的LP那樣，有600萬最低投資額度的限制。FOF住美國的額度范圍一般是20萬美元到60萬美元作為最低投資額度。鎖定周期至少要有一年以上的時候。
什么是TOT？
TOT ，本意是信托中的信托。信托是一類高端理財產品，投資起底額100萬，在一個信托公司很多、產品發行也很多的市場中，就需要一個信托投資基金幫民眾進行專業化地挑選與配置資產，跟股票市場上的基金公司或者PE市場上FOF都是一個道理。對信托公司而言，成熟的TOT市場也為信托公司提供一個良好的融資渠道。
但目前TOT指的不是投資信托公司產品，而是陽光私募產品，陽光私募借助了信托公司平臺。眾所周知，陽光私募有的表現很好，有的表現很差，因為私募不能對公眾融資，所以獲得穩定巨量的資金是私募經理時刻關心的問題。目前市場上的TOT產品有上海好買基金發行的新方程私募精選、北京展恒理財發行的弘酬私募精選，都是第三方理財公司發行的投資陽光私募的基金產品。雖然以上兩家公司通過信托公司平臺發行，規避“非法集資”等法律界限問題，但一個財務顧問型公司募資上億資金規模仍令人不免擔憂，一旦風險控制沒做好、涉內幕交易，則投資者損失不是小數。
目前陽光私募已經不能看作是見不得人的“私募”了，截至2010年上半年，存續期3個月以上陽光私募產品已達到381只，每只產品資金規模在5000萬左右，如此龐大的資本，卻不象公募基金有明確的法律文件去規范，很多陽光私募在規避了“非法集資”與履行了信息披露義務之外，即可自由配置管理募集資金，缺乏有效監管。
上交所分級基金和深圳分級基金有什么區別1、滬深分級代碼有不同
在上交所上市的分級基金，基金代碼都以“50”開頭，并且母基金與A、B份額代碼是連號的；
在深交所上市的分級基金，母基金代碼以“160”開頭， A、B份額則以“150”開頭。
2、母基金是否上市交易
母基金是否上市交易，這是滬深兩個交易所在分級基金交易規則上的一個較大區別。
在上交所，分級母基金和其A、B份額會同時上市交易；而在深交所，分級基金中，僅A、B份額上市交易，母基金將不會上市交易。
由此，也衍生出滬深交易所分級基金其他交易規則的不同。
3、買入、贖回， T+N規則不同
上交所分級母基金當日買入，當日可以賣出；
深交所分級母基金當日申購，次日才能贖回。
4、拆分、合并， T+N
上交所分級：間接T+0 。當日買入母基金當日可以拆分，拆分后得到的A、B份額當日可以賣出；同樣，當日買入A、B份額當日可以合并，合并后得到的母基金當日可以賣出或者贖回。
深交所分級：T+1 。當日分拆母基金，次日獲得A、B份額后可以賣出；
當日合并A、B份額，次日獲得母基金后可以申請贖回。
5、合并門檻
上交所分級基金的分拆、合并申報數量門檻較高，應為100份的整數倍，且不低于5萬份（以母基金份額計算）。
深交所分級基金的分拆、合并申報數量，僅要求不低于100份。
溫馨提示：以上解釋僅供參考，不作任何建議。入市有風險，投資需謹慎。您在做任何投資之前，應確保自己完全明白該產品的投資性質和所涉及的風險，詳細了解和謹慎評估產品后，再自身判斷是否參與交易。
應答時間：2021-12-08 ，最新業務變化請以平安銀行官網公布為準。
深圳天使母基金管理公司工作怎么樣
好。
1、工作時間短。深圳天使母基金管理公司工作采用的是三班倒的休息制度，每天工作8個小時，上五休二，一周一倒可以使員工得到充足的休息時間。
2、工作輕松。深圳天使母基金管理公司工作主要是是文職工作，每天進行客戶接待和資料歸類等工作。
北京打造全國高端創新創業發源地北京打造全國高端創新創業發源地
10月19日，市政府印發《關于大力推進大眾創業萬眾創新的實施意見》(以下簡稱《實施意見》) ，并提出構建創新創業服務體系、培育創新創業發展形態、優化創新創業空間布局、完善創新創業保障機制四項主要任務。昨日，市發展改革委、市財政局、市科委、市經信委、中關村管委會相關負責人對《實施意見》進行了解讀。
根據《實施意見》明確的發展目標，北京將在2017年成為全國高端創新創業的核心區和發源地， 2020年成為具有全球影響力的創新創業地區。
“天使母基金”中關村成立
《實施意見》提出，創新金融機構支持方式，探索投貸聯動融資模式。就在文件發布當天，中關村成立全國首個天使母基金、“領創金融”項目與15家初創企業進行授信簽約兩件科技金融領域的大事，為《實施意見》這一要求作出了生動注解。
陰冷的秋日，一大早來到“雙創周”位于中關村展示中心的主會場，北京郵電大學研二學生金師興心里卻格外暖。這一天，他與中關村發展集團簽下的貸款授信協議，將在不久后為金師興帶領的創業團隊拿到貸款，這也是公司成立以來的第一筆貸款。
當天，中關村發展集團“領創金融”與15家初創企業簽訂了授信協議。成立僅僅半年到一年，有三五十萬元的'快速貸款需求，是這十多家企業的共同特點。“三五萬元以下的貸款信用卡可以解決， 50萬元以上的貸款銀行往往也拿下了，貸款需求在10萬元到50萬元之間的‘夾心層’卻面臨貸款難的問題， ‘領創金融’就是為這部分早期創業者解決難題。”中關村發展集團董事長許強說。
經過創新的大數據風控、專業的貸前審查后，中關村發展集團通過與銀行合作為這些初創企業提供委托貸款。在此之后，天使投資等投資機構又會對這些企業另眼相看，更愿意貸款、投資給他們。這種銀行、投資機構、金融機構之間相互為企業增信，形成“你投資過的企業我追加貸款，他提供貸款后你追加投資”的良性循環，就是《實施意見》中提及“投貸聯動”的重要意義。
在“領創金融”與初創企業簽約授信的同時，中關村的天使投資生態也補上了關鍵一環。
昨天，一支由國有資本出資引導、總規模將達10億元的“中關村天使母基金”正式宣布成立。基金由中關村發展集團、盛景嘉成母基金，以及清控科創旗下清青創共同發起成立。基金首期3億元將為10支到15支國內天使投資基金提供資本支撐，預計將放大帶動20億到30億元社會資本進入天使投資，支撐創業者早期融資。
在中關村，創業投融資十分活躍。據最新統計，北京發生的創業投資案例和投資金額均占全國50%以上;中關村創業大街平均每天有一家企業獲得融資，平均每家企業融資500萬元。
多層次創業服務體系正形成
有沒有想過有一天， “木桶短板理論”會過時， “長板理論”會當道?中關村的創新創業平臺，正在起到這種優勢互補，在“長板”面前彌補“短板”的效果。
當創業者的創業項目中有某一部分科研需求自己不擅長，并不意味著因為這一短板就要放棄整個項目。你可以像在“淘寶網”上一樣搜索、預約儀器，也可以發布實驗需求、找到理想的實驗外包提供者。這是“中關村科學實驗互聯平臺”所能完成的。
《實施意見》提出，要聚焦強化人才服務、金融服務、公共平臺服務以及知識產權服務等四個方面服務，形成多元化、多層次、多渠道的創新創業服務新體系。
昨天，中關村發布32個創新創業平臺，其中包括易科學主辦的“中關村科學實驗互聯平臺”、慈記網絡主辦的“中關村個性化移動健康管理平臺”等產業創新平臺，也包括YOU+青年創業社區等創業服務平臺。
在北京，創業載體正越來越多樣，北京已擁有各類科技企業孵化器和大學科技園區等孵化機構超過150家，已認定“北京市眾創空間”65家，認定中關村創新型孵化器數十家。
創新資源京津冀共享
大半年前，從河北一家大型企業辭職，準備在秦皇島投身創業的創業者李鵬來到了中關村創業大街參觀。在這條被人們稱為“創業圣地”的街上，人才、資本、技術等資源高度密集，這讓李鵬心生向往：“要是秦皇島也有這么個地方就好了!”
如今，不用大老遠跑到中關村大街，李鵬也能享受到中關村的創新創業資源。一方面，中關村的各個科技園區正積極與河北、天津合作，將先進的創業服務理念“輸出”至這兩地;另一方面，中關村剛剛上線了“網上會客廳” ，千余項可能與創業者發生關聯的服務，全部搬上網，服務對象不再局限于位于北京的中關村地界。
“中關村‘網上會客廳’的定位就是，立足京津冀、服務全國。”中關村管委會副主任宣鴻說。
根據《實施意見》，北京將全面優化創新創業空間布局，推動形成區域協同創新共同體。市發改委副主任高朋介紹，具體來說，一是依托中關村核心區，形成開放度更高、服務范圍更廣、輻射帶動力更強的創新創業型經濟集聚區，放大中關村核心區在研發孵化等高端創新創業領域的引領帶動作用，打造高端創新創業核心區;二是強化核心區通過管理輸出、成果轉化、人才培訓等形式，輻射帶動郊區縣創新創業發展，建設郊區縣創新創業特色園區和產業基地;此外，還將通過京津冀創新資源共享，打造京津冀協同創新創業體系。
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