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期權對沖是什么

生活百科期權

對沖期權是指將兩次期權交易或期權與期貨交易結合起來應用。對沖期權一般可分為期權與期權的對沖和期權與期貨的對沖交易 。期權與期權的對沖交易案例分析 期權與期權的對沖交易是指投資者在購買某種綜合股票指數的看漲期權的同時，購進一份該綜合股票指數的看跌辨權合約，以乙種期權的盈利來補償另一種期權的損失 。
例如，某投資者于1993年1月份購買了6月份到期、協定價格為150的紐約證券交易所綜合股票指數的看漲期權，兩個月后 。該股票指數期貨合約價格上漲到165，這時，該投資者凈收入為165一150×500二7500美元，保險費點數為10 。5，則保險費為10 。
5×500=5250美元 。由于該期權到6月份才到期，如果股市繼續看好，其盈利還會增加 。但是，股市變幻無常，也有可能上漲反跌 。這樣 。對該投資來說，則會前功盡棄 。因此，該投資者在3月份購進一份6月份到期的紐約證券交易所綜合股票指數期貨合約的看跌期權 。
【期權對沖是什么】假設3月份時的6月份到期的看跌期權的保險費點數為15 。5點，則保險費為15 。5×X500=7750美元 。到6月份可能會出現以下兩種情況 一是該指數繼續上升，比如上升到180點，則該投資者通過行使其看漲期權，盈利為 180-150×500=15000美元 。
減去看漲期權的保險費5250美元 。凈利潤為9750美元 。由 廠該投資者3月份還購買了一份看跌期權，當股市繼續上漲時，就可讓其到期作廢，但購買這張看跌期權的成本要從贏利中扣除，即9750-7750=2000美元，投資者實際贏利為2000美元 。第二種情況是股市從3月份開始逆轉下滑，則該投資者在看漲期權上的損失可以通過行使看跌期權加以彌補 。