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期限風險溢價是什么

生活百科期限

【期限風險溢價是什么】到期風險溢價是指一般債權人可能偏好短期的債務 ， 因此對愈長期的債券所要求的補償愈多，同一種類的債券的長期及短期利率之差，即為到期風險溢價 。
到期風險溢價主要是當未來利率上升時，長期債券價格會相應下降 。所以到期期限越長，風險越大 ， 到期風險溢價越高 。
證券的到期日越長，其本金收回的不確定性越大，在此期間市場利率等其他因素不確定性也增多 。因此證券隨著到期日的增強給持有者帶來的風險增大 。為了彌補這個風險，證券發行人必須要給予一定的補償 。在一般情況下，短期債券的到期日低于長期債券的到期日 ， 長期債券到期日低于股票到期日(股票無到期日，即到期日無窮大)，因此短期債券的利息最低，長期債券高于短期債券利息，股票投資回報率超過債券投資回報率 。