工行的買斷型和非買斷型保理業務有何區別？應收賬款知識 _經驗分享

隨著市場經濟的發展及商業信用的普遍推廣和運用，集應收賬款催收、管理、壞賬擔保及融資于一體的綜合性金融服務——應收賬款保理業務，已逐漸參與到企業的投融資決策中來。
一、什么是應收賬款保理
應收賬款保理是企業將賒銷形成的未到期應收賬款在滿足一定條件的情況下，轉讓給商業銀行（保理機構），以獲得銀行（保理機構）的流動資金支持，加快資金周轉。
二、應收賬款保理的種類
在實際的運用中，保理業務有多種不同的操作方式。一般可以分為：有追索權（非買斷型）和無追索權（買斷型）的保理；明保理和暗保理；折扣保理和到期保理。
【工行的買斷型和非買斷型保理業務有何區別？應收賬款知識】1、有追索權（非買斷型）和無追索權（買斷型）的保理
有追索權（非買斷型）是供應商將債權轉讓給保理商，供應商向保理商融通貨幣資金后，如果購貨商拒絕付款或無力付款，保理商有權向供應商要求償還預付的貨幣資金，保理商具有全部“追索權” 。
無追索權保理(買斷型)是指保理商將銷售合同完全買斷，并承擔全部的收款風險。
2、明保理和暗保理
明保理和暗保理是按照是否將保理業務通知購貨商來區分的。
明保理是指供貨商在債權轉讓的時候應立即將保理情況告知購貨商，并指示購貨商將貨款直接付給保理商。目前在國內銀行所開展保理業務都是明保理。
暗保理是將購貨商排除在保理業務之外，由銀行和供貨商單獨進行保理業務，在到期后供貨商出面進行款項的催討，收回之后再交給保理商。供貨商通過開展暗保理可以隱瞞自己資金狀況不佳的狀況。需要注意的是，在我國《合同法》中有明確的規定，供應商在對自有應收賬款轉讓時，須在購銷合同中約定，且必須通知買方。
3、折扣保理和到期保理
折扣保理又稱為融資保理，是指當出口商將代表應收賬款的票據交給保理商時，保理商立即以預付款方式向出口商提供不超過應收賬款80%的融資，剩余20%的應收賬款待保理商向債務人（進口商）收取全部貨款后，再行清算。這是比較典型的保理方式。
到期保理是指保理商在收到出口商提交的、代表應收賬款的銷售發票等單據時并不向出口商提供融資，而是在單據到期后，向出口商支付貨款。無論到時候貨款是否能夠收到，保理商都必須支付貨款。
三、應收賬款保理業務的優勢
1、低成本融資，加快資金周轉
保理業務的成本低于短期銀行貸款的利息成本，而且如果企業使用得當，可以循環使用銀行對企業的保理業務授信額度，從而最大程度地發揮保理業務的融資功能。
2、增強銷售能力
由于銷售商有進行保理業務的能力，會對采購商的付款期限做出較大讓步，從而大大增加了銷售合同成功簽訂的可能性，拓寬了企業的銷售渠道。
3、改善財務報表
在無追索權的買斷式保理方式下，企業可以在短期內大大降低應收賬款的余額水平，加快應收賬款的周轉速度，改善財務報表的資產管理比率指標。
4、融資功能
應收賬款保理，其實質上還是一種利用未到期應收賬款這種流動資產作為抵押從而獲得銀行短期借款的一種融資方式。
四、應收賬款保理融資案例
賣方A公司（借款人）為有知名度的水暖部件大型OEM廠商，專營各大國際品牌OEM/ODM訂單生產，公司年銷售額達十余億元，企業的銷售凈利潤率約在12%左右。因新廠房落成、產能擴充、生產量上升，故產生的流動資金缺口約6000萬，所以提出應收賬款融資的申請。買方B公司（債務人）為世界知名品牌在中國的全資子公司，負責在中國市場的銷售及生產事宜，總資產約50億元，負債率55%，年營收近30億元。由于行業性及買家的強勢地位，買方B公司提出的付款周期為180天，另外B公司作為行業內一家上市公司集團，背后關系雄厚。主要體現在其股東成分中最大的股東是世界領先的供應商，其經營狀況良好，無不良記錄。買賣雙方一直保持著成熟穩定的合作關系。賣方A公司專精于水暖龍頭配件OEM生產制造，其下游的客戶也都是國內幾家知名的上市衛浴品牌，每一家客戶采購占比均沒有超過10%，因銷貨分散，應收賬款風險相對較小。
設計結構：【國內+公開+有追索+買方還款型保理】，此案例為最常見、最標準的保理業務類型，流程如下：

文章插圖

①供應商（賣方A公司）根據其與債務人（買方B公司）雙方簽訂的貨物銷售或服務合同，充分履行后，依雙方賒銷協議規定，因而產生有明確支付日期的應收賬款。
②供應商（賣方A公司）因經營的考量，以上述應收賬款為基?。?向保理商提出保理融資需求。
③保理商經風險評估后，若同意接受此筆保理資產，應與賣方A公司簽訂保理合同，將此筆應收賬款的債權全部轉讓給保理商。并開立保理商可以有效監管的銀行賬戶，作為買方到期支付的唯一指定銀行賬戶。
④保理商應先完成人民銀行的應收賬款質押登記系統的有效錄入，并在《合同法》的規范下，將此項債權轉讓及付款賬戶信息合法的通知到債務人（買方B公司）及有效地取得證明文件，才能算是債權轉讓完成。
⑤保理商依合同約定向賣方A公司支付保理預付款，及收取相關的手續費、授信費等業務費用。在應收賬款到期日前n天，應依合同約定由賣方A公司或保理商發出到期還款通知。
⑥買方B公司到期支付該筆應收賬款至回款賬戶后，保理商應立即結算本金與利息后，將余額支付給賣方A公司后完成此筆保理業務的全部流程。
⑦若買方B公司到期不能準時支付或支付金額不足以覆蓋此筆保理業務的本金+利息+其他費用時，應立即啟動賣方回購的相關程序。
五、應收賬款保理業務的現狀
1、保理業務在我國還處于起步階段
主要表現為：社會信用機制不健全；業務范圍窄；操作缺乏經驗；缺乏完善的立法規范。
2、案例數量增加
近兩年來，應收賬款保理案例數量增加，數據顯示，2018年以來，已有多家公司公告擬開展應收賬款保理業務。從保理機構看，銀行、信托、融資租賃及專業保理機構均有涉及。其中，銀行利率相對較低，多數以銀行作為保理機構的公司公告稱，保理費率為貸款基準利率適當上?。槐＠矸絞椒矯? ，從近期上市公司公告看，非買斷型應收賬款保理案例較多，買斷型應收賬款保理案例較少。此外，無追索權保理案例數量多于有追索權保理案例。
以三棵樹為例，公告顯示，因實際經營需要，公司擬與中潤鴻盛保理開展無追索權應收賬款保理業務，保理金額合計不超過1.9億元，保理期限為一年。保理費率方面，融資利率為年化10% 。中潤鴻盛保理若在約定的期限內未收到或未足額收到應收賬款，中潤鴻盛保理無權向公司追索未償融資款及相應利息。
部分公司對應收賬款保理業務進行了擔保。以搜于特為例，公司公告稱，擬與遠東國際租賃有限公司開展三年期應收賬款保理業務進行融資，全資子公司東莞市搜于特供應鏈管理有限公司為該項應收賬款保理業務提供合計不超過1億元的連帶責任保證擔保。
六、企業開展保理需關注的問題
企業開展應收賬款保理業務需要按照自身債務管理思路，針對應收賬款構成狀況，結合應收賬款降低的必要性和公司保理業務的需求特點開展業務。
1、分析應收賬款構成狀況
目前商業銀行開展保理業務期限大多為一年以內，這就需要企業針對應收賬款構成狀況，逐一分析適合的應收款項賬齡及客戶信用，以劃分出開展保理業務的應收款項，通過保理業務改善財務狀況，降低融資成本，盤活存量資產。
2、判斷開展保理業務的可行性
保理業務本質上屬于融資業務，對于企業而言，有追索權的保理業務意味著債務規模的增加，公司需要比較現有融資成本與保理融資費用后決策;無追索權保理業務則是改善財務結構的一種方式，能夠減少有息負債，降低財務費用，及時回籠資金，有效緩解這類企業的資金壓力，改善經營狀況，但需要銀行對客戶信用進行評估并進行優惠報價，難點
在于資金成本較高、手續繁瑣，需要與銀行做好談判。
綜上，根據實際需要，企業可適時開展應收賬款保理業務：第一，應收賬款保理業務可以獲得金融機構提供的流動資金，為企業尋求多渠道融資途徑，有助于企業融資紓困；第二，可以縮短應收賬款回籠時間，加速資金周轉，提高資金使用效率，降低應收賬款管理成本；第三，可以減少應收賬款余額，改善資產負債結構及經營性現金流狀況。