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讓子彈飛一會，CXO直面“黑天鵝”

健康知識養生常識

來源丨21新健康（Healthnews21）原創作品
作者/季媛媛
編輯/徐旭魏笑
圖片/圖蟲
讓子彈飛一會，CXO直面“黑天鵝”
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據環球網報道 ， 當地時間9月12日 ， 美國總統拜登簽署了一項關于國家生物技術和生物制造的行政命令 ， 旨在促進制藥業以及農業、塑料和能源等行業的美國制造 。
由于CXO行業海外業務普遍占比較高 ， 受該消息影響 ， 13日A股和港股開盤CXO概念板塊大幅走低 ， 截至收盤 ， A股CXO龍頭藥明康德和凱萊英跌停 ， 康龍化成跌超13% ， 博騰股份跌近10% ， 泰格醫藥跌超7%；港股藥明生物跌近20% ， 藥明康德跌近17% ， 凱萊英跌超12% ， 泰格醫藥跌超9% ， 康龍化成跌超14% 。
對此 ， 藥明康德方面表示 ， 公司也關注到上述信息 ， 目前公司業務和運營一切正常 。 泰格醫藥方面也表示 ， （該政策）主要是針對CDMO生物合成制造方面 ， “暫時沒有看出（該政策）對我們公司會有潛在的影響 。 ”
CIC灼識咨詢合伙人王文華對21世紀經濟報道采訪人員表示 ， 美國此舉旨在鼓勵本土生物制藥產業發展 ， 減少對外包的依賴 ， 無疑會對國內頭部CXO企業是有一定影響的 。 但就具體影響的業務范圍與程度 ， 還是需要進一步看后續出臺的相關細則 。
CIC灼識咨詢總監劉立鶴則指出 ， 美國此舉對中國CXO行業是否是重大利空還有待評估 。 中國CXO行業的崛起主要原因就是全球創新藥物的研發成本在不斷提升 ， 在分子/化合物發現更加困難的同時 ， 適應癥選擇也變得更加細分 。 對于全球很多頂級創新藥企業來說 ， 為了防止與其他公司的創新藥在短期內產生大量競爭 ， 非常多企業都選擇了人群數量較少的罕見病或特殊突變癌癥的靶向治療作為未來的研發方向 ， 這使得臨床試驗中的患者招募環節成為了一大難題 。
“中國作為發展中國家 ， 在整體臨床試驗成本上相對發達國家有巨大的優勢 ， 人工成本僅為發達國家的1/3 ， 同時由于人口眾多 ， 使得在受試者招募上也更加容易 。 同時在臨床前研究階段 ， 中國CXO公司也能為全球藥企提供高性價比的整體解決方案 ， 在動物實驗的成本上 ， 中國也僅僅只有發達國家的不到1/5 。 ”劉立鶴說 。
國內CXO企業海外業務增長強勁
據頭部CXO企業發布的上半年業績報告顯示 ， 盡管國內創新藥行業的投融資熱情有所降溫 ， 但是受益于海外大額訂單的持續落地 ， 國內CXO行業的業績增長仍然非常強勁 。
藥明康德2022年上半年營業收入同比強勁增長68.5%至177.56億元 。 報告期內 ， 公司來自美國客戶收入119.09億元 ， 同比增長104%；來自歐洲客戶收入18.53億元 ， 同比增長24%；來自中國客戶收入31.75億元 ， 同比增長27%；來自其他地區客戶收入8.19億元 ， 同比增長15% 。 公司來自原有客戶收入173.66億元 ， 同比增長79%；來自新增客戶收入3.91億元 。 來自于全球前20大制藥企業收入78.56億元 ， 同比增長165%；來自于全球其他客戶收入99.00億元 ， 同比增長31% 。
凱萊英2022年半年報顯示 ， 公司實現營業收入50.41億元 ， 同比增長186.40% ， 實現歸母凈利潤17.40億元 ， 同比增長305.31%,扣非歸母凈利潤16.99億元 ， 同比增長381.87% 。 在小分子業務板塊 ， 公司在歐洲、日本市場取得積極進展 ， 其中日本市場在手訂單大幅增長 。 另外 ， 在新興業務板塊 ， 公司新承接制劑項目約100個 ， 其中包括十余項NDA項目 ， 涵蓋中國、美國、韓國等客戶；臨床研究服務收入同比增長242.02% 。
藥明生物發布的2022年上半年業績報告顯示 ， 在截至2022年6月30日的六個月內 ， 藥明生物收益增至人民幣72.1億元 ， 同比增長63.5%；毛利增至人民幣34.1億元 ， 同比增長48.6% 。 此外 ， 綜合項目總數增至534個 ， 其中新增59個綜合項目 。 臨床后期項目數達29個 ， 商業化生產項目數增加至14個 ， 臨床后期和商業化生產收益同比增加63.5%至人民幣31.5億元 ， 占2022上半年總收益的43.8% 。 從藥明生物的財報數據來看 ， 在業績收入上 ， 公司中國市場營收達約18億元 ， 美國市場約是39億元 ， 歐洲市場約為13億元 ， 其他市場約為2.1億元 。