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分組|不妙！骨科國采“蝴蝶效應”正在擴散( 三 )

  • 10月 ， 發布正式文件；
  • 11月 ， 在天津完成招投標 。
    • 有了第一次的經驗 ， 第二批集采節奏可能加快 ， 所以很可能8月或8月之前開標 。
    產品的歸產品 ， 服務的歸服務
    除此之外 ， 跟臺、消毒也是骨科手術必不可少的服務之一 ， 價格如果降了90%還怎么進行？目前方案要求企業一并報價 ， 明示“伴隨服務”的費用 ， 醫保將和患者統一按照“含伴隨服務”的標準收費 。
    產品的歸產品 ， 服務的歸服務 ， 這是市場化的進步 ， 醫保局和老百姓的錢會花的更明白了 。
    市場空間縮至1/10 ， “蝴蝶效應”拉開序幕
    有數據顯示 ， 2018年 ， 中國骨科植入耗材市場262億元 ， 占高值耗材比重25% ， 為第二大品類 ， 而且近年來的復合增長率在15%以上 。
    這是醫保局選擇骨科的原因 。
    國采之后 ， 原本近300億左右的市場空間 ， 將被壓縮至之前的1/10 ， 甚至更低 。
    這不 ， 集采還沒開始 ， 蝴蝶效應已經開始顯現 。
    為避免損失 ， 投資人、廠家、經銷商都開始“未雨綢繆”了起來 。
    凱利泰被高瓴拋棄 ， 市值蒸發近百億
    2020年5月和11月 ， 高瓴資本準備入資又撤銷的消息 ， 使凱利泰的股價經歷了一波三折 。 其一時股價蹭蹭上漲市值從最高點（2020年7月14日）的215億元跌至如今的75億元 ， 蒸發了140億元 。

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    凱利泰成立于2005年 ， 2012年6月在深交所上市 ， 專注于骨科、運動醫學等領域的醫療技術創新及產品研制 ， 關節類產品不是其最強項 ， 但也無法避免集采的洗禮 。
    這是處于集采“陣痛”中的企業代表之一 ， 影響面不大 ， 但傷害性極強 。 （當然 ， 一家企業承壓能力如此之弱 ， 也難免會讓人懷疑實力和質地 。 ）
    大博醫療開始“畫餅”操作
    4月5日 ， 骨科上市公司大博醫療拋出了一份約386.20萬的激勵計劃（約占股本總額的0.96%） ， 激勵對象總人數為574人 。
    時機非常值得揣摩 。
    4月1日 ， 國家醫保局發布《關于開展部分骨科類高值醫用耗材產品信息采集工作的通知》 ， 4天之后的激勵計劃讓人很難不產生聯想——這是沖著骨科集采 ， 來提振士氣了 。
    2019年 ， 大博醫療營收最高的是創傷類和脊柱類產品 ， 分別為7.97億元、2.65億元 ， 占了公司主營收的84% ， 隨著后續骨科集采擴容 ， 也是跑不掉的 。
    激勵想法是好的 ， 背后實則也有隱憂 。
    文件中提到 ， 大博對于本次股票激勵計劃設的業績考核目標則是：以2021年凈利潤值為基數 ， 2022- 2024年凈利潤增長率分別不低于 24%、55%、95% 。

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    考慮到第二輪國采即將到來 ， 大博醫療所在的骨科領域必然面臨洗牌 。 應對集采大博醫療怎么做 ， 能否扛得住集采 ， 一切都存在很大變數 ， 2021年的凈利潤也屬于未知數 。
    所以有業內人士認為 ， 此時發布這份激勵計劃 ， “畫餅”的嫌疑太大了 ， 還有“市值管理”之嫌 。
    強生經銷商不做了
    4月20日 ， 新華醫療下屬子公司泰美醫療宣布于2021年6月30日與強生醫療終止業務代理合作 。
    上海泰美屬于商貿類公司 ， 為強生醫療相關產品的總代理商 ， 主要業務為向下級代理商配送產品 。 其主要代理銷售的產品包括強生醫療骨科關節、神經介入等產品 。
    據悉 ， 強生的代理業務占據了上海泰美營業收入的90%以上 ， 這次終止強生醫療產品業務的代理會使上海泰美的營業收入和凈利潤大幅下降 。