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公司|融鈺集團股份有限公司關于對深圳證券交易所非許可類重組問詢函【2021】第19號回復的公告( 六 )


綜上 ， 德倫醫療隨著所在行業發展而快速成長 ， 經營規模逐漸擴大 ， 本次估值對比前次有了也相應提升 ， 具有合理性 。
（五）與同行業可比公司對比
前次估值基準日 ， 選取基準日附近與德倫醫療同行業的醫療服務行業可比交易案例 ， 案例相關數據如下：
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本次估值基準日 ， 選取基準日附近與德倫醫療同行業的醫療服務行業可比交易案例 ， 案例相關數據如下：
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結合前次評估基準日與前次股權變更評估基準日標的公司盈利狀況、資產狀況、市盈率、市凈率、行業發展情況、同行業可比公司情況等對比分析 ， 本次與前次評估值有一定差異 ， 反映了標的公司規模成長 ， 市場變化 ， 是合理的 。
二、補充披露
上市公司已在“第四章 交易標的基本情況”之“八、（二）資產評估情況”部分進行補充披露 。
三、中介機構意見
（一）獨立財務顧問核查意見
經核查 ， 上市公司補充披露本次評估基準日與前期估值基準日相比 ， 德倫醫療經營規模發生較大變化 ， 結合標的公司盈利狀況、資產狀況 ， 以及同行業市盈率、市凈率、行業發展情況、同行業可比公司情況等對比分析 ， 具有合理性 。
（二）評估師核查意見
經核查 ， 上市公司補充披露本次評估基準日與前期估值基準日相比 ， 德倫醫療經營規模發生較大變化 ， 結合標的公司盈利狀況、資產狀況 ， 以及同行業市盈率、市凈率、行業發展情況、同行業可比公司情況等對比分析 ， 具有合理性 。
（三）會計師核查意見
經核查 ， 上市公司補充披露本次評估基準日與前期估值基準日相比 ， 德倫醫療經營規模發生較大變化 ， 結合標的公司盈利狀況、資產狀況 ， 以及同行業市盈率、市凈率、行業發展情況、同行業可比公司情況等對比分析 ， 具有合理性 。
（3）市場法評估過程中 ， 評估機構選取廣東韓妃醫院投資有限公司、西安美立方醫療美容醫院有限公司等可比交易案例 ， 但前述兩家主要從事醫美業務的公司與標的資產所從事口腔醫療業務差異較大 ， 請你公司結合財務指標、主營業務、銷售模式等 ， 說明上述案例的篩選過程及最終選取的三家公司是否具備可比性 ， 并請說明市場法評估中標的公司與可比案例市銷率指標比較期間的一致性和合理性；
一、情況說明
本次標的公司德倫醫療所屬行業為醫療服務行業 ， 是專注于口腔疾病的診斷、治療以及口腔保健、修復服務等口腔醫療服務的企業 。 評估人員通過市場公開信息查詢 ， 專注于口腔疾病診斷、治療的口腔醫療服務公開股權交易案例較少 ， 故評估人員適當拓寬查找范圍 ， 選取近3年市場醫療服務行業交易案例 ， 并根據標的公司之財務指標、業務類型等相關信息與交易案例進行綜合比較后進行篩選 。
（一）標的行業分析
評估人員選取的廣東韓妃醫院投資有限公司、西安美立方醫療美容醫院有限公司等可比案例均為醫療服務行業公開市場交易案例 ， 與標的資產同屬醫療服務行業 ， 行業上具有可比性 。
除本次評估最終選取的三個可比交易案例 ， 評估人員共查詢到近三年醫療服務業公司6項股權交易案例作為備選案例 。
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注：愛爾眼科收購普洱愛爾眼科醫院有限公司因財務公開信息有限 ， 無法對其進行比較分析 ， 故將其可比交易案例從可比案例中剔除 。
（二）銷售模式分析
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本次評估對交易案例銷售模式篩選主要選取企業經營模式 ， 經比較 ， ?？诂旣愥t院有限公司與泰州市婦女兒童醫院有限公司均為單體運營模式 ， 本次評估選取的廣東韓妃醫院投資有限公司、西安美立方醫療美容醫院有限公司、杭州煦葉口腔門診部有限公與標的資產均為連鎖經營模式 ， 具備可比性 。